ถึงเวลาที่ผู้ค้าปลีกต้องรักษ์โลก หรือยอมออกจากการแข่งขัน
โดย ARICK WIERSON | THE ROBIN REPORT | 8 มีนาคม 2021 | 8 นาที
ESG ในวงการแฟชั่น: ถึงเวลาผู้ค้าปลีกต้องรักษ์โลก หรือยอมออกจากการแข่งขัน
เรื่องหนึ่งที่ถูกมองข้ามระหว่าง กระแส GameStop ผู้ค้าปลีกวิดีโอเกมที่เคยเงียบเหงา เมื่อต้นเดือน เป็นเรื่องดาวิดสู้โกลิอัทที่ Elon Musk ช่วยปลุกกระแสให้นักลงทุนรายย่อยหลายพันคนต่อต้านการขายชอร์ตของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ คือแนวโน้ม ลงทุนตาม “มีม” จะไปที่ไหนต่อ ใน บันทึกวิจัย ล่าสุด นักวิเคราะห์ Bank of America กังวลว่า “หุ้นขวัญใจ ESG” หรือกองทุนสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล อาจถูกกระทบใน “ระยะถัดไป” ของกระแสนี้
การลงทุนสีเขียว
การลงทุนยั่งยืนกำลังพุ่งขึ้น CNBC ระบุว่า ESG เป็น 33% ของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารทั้งหมดในสหรัฐฯ อาจเป็นเหตุให้นักเก็งกำไรมองว่าราคาแพงเกินจริงและพร้อมสำหรับกลยุทธ์ “GameStop ย้อนกลับ” แต่นักลงทุนสถาบันไม่แน่ใจเช่นนั้น Andrew Poreda หัวหน้านักวิเคราะห์ ESG ของ Sage Advisory Services บริษัทอิสระที่เมืองออสติน รัฐเท็กซัส ซึ่งบริหารสินทรัพย์กว่า 16 พันล้านดอลลาร์ กล่าวว่า “แม้เป็นไปได้ว่าบางกองทุน ESG มีราคาสูงเกินจริง แต่ Sage ยืนยันว่าบริษัทที่ยั่งยืนโดยทั่วไปมีตำแหน่งเหมาะต่อความสำเร็จระยะยาว และการลงทุนจะให้ผลตอบแทนดีขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป”
ปัจจุบันผู้บริโภคเฉลี่ยซื้อเสื้อผ้าต่อปีมากกว่าปี 2000 ถึง 60% แต่เก็บไว้นานเพียงครึ่งหนึ่ง
ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา นักลงทุนใส่เงิน มากเป็นประวัติการณ์ ลงในกองทุนที่มุ่งจำกัดภูมิอากาศเปลี่ยนและส่งเสริมประโยชน์สังคม Morningstar ระบุว่าในปี 2020 เงินเข้า ESG คิดเป็นประมาณหนึ่งในสี่ของเงินเข้ากองทุนรวมหุ้นและตราสารหนี้สหรัฐฯ ทั้งหมด ได้เงินใหม่สุทธิกว่า 50 พันล้านดอลลาร์ มากกว่าสองเท่าของ 21 พันล้านดอลลาร์ที่เข้ากองทุนตามหลัก ESG ในปี 2019
วาทกรรมด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล
สิ่งที่แน่นอนคือ ESG ได้พื้นที่ในรายงานประจำปีมากขึ้นทุกปี ขณะที่บริษัทแข่งกันนำเสนอกิจกรรมชวนรู้สึกดี “คุณมีโครงการรีไซเคิลพลาสติกทะเลหรือ? เราขอเพิ่มโครงการสินเชื่อรายย่อยชุมชนในชนบทโมซัมบิกอีกหนึ่งโครงการ”
สื่ออย่าง Barron’s ซึ่งถูกเรียกว่า “คัมภีร์” ของนักลงทุนสถาบัน ช่วยหนุนกระแส ESG ด้วยการจัดอันดับ เช่น “100 บริษัทที่ยั่งยืนที่สุดปี 2021” ซึ่งจัดบริษัทจดทะเบียนด้วยเกณฑ์ ESG ที่ไม่แน่นอนของตนเอง ไม่ได้หมายความว่าโครงการ ESG ไม่สร้างประโยชน์ หลายโครงการเปลี่ยนชีวิตและทำให้โลกดีขึ้น แต่เป้าหมายสุดท้ายเป็นการทำให้หุ้นเข้าเกณฑ์พอร์ต ESG เอาใจนักลงทุนรายย่อย และสร้างความนิยมกับผู้บริโภคที่ตื่นตัวทางสังคมหรือไม่ ยังเป็นคำถามเปิด
Doug Woodring ผู้ก่อตั้งและกรรมการผู้จัดการ Ocean Recovery Alliance องค์กรไม่แสวงกำไรในฮ่องกงและแคลิฟอร์เนียที่ทำงานด้านสุขภาพทะเล โดยเฉพาะมลพิษพลาสติก กล่าวว่า “ทั้งการลงทุนและการจัดหาเงินทุน ESG จะอยู่ต่อไป กองทุนบำนาญ ผู้จัดการสินทรัพย์ กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ ตลาดหลักทรัพย์ และธนาคารจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ กำหนดหรือจูงใจให้มีข้อมูลและกิจกรรม ESG ที่เหมาะสมและมีความหมาย เพื่อให้บริษัทน่าเชื่อถือในฐานะผู้รับเงินทุน
“นอกจากนี้ พนักงานรุ่นใหม่จำนวนมากถามโดยตรงว่านายจ้างที่อาจร่วมงานทำ ESG อะไรบ้าง แฟชั่นและค้าปลีกจึงต้องพิจารณาไม่เพียงบรรจุภัณฑ์และเนื้อหาที่สื่อสารผู้บริโภค แต่ต้องมองลึกในห่วงโซ่อุปทาน เพื่อไม่ให้ถูกเปิดโปงเรื่องเสียหาย การลงทุนด้วยตัวชี้วัด ESG ที่แท้จริงและมีความหมายเป็นหนึ่งในไม่กี่วิธีที่มีประโยชน์ที่สุดในการสร้างโลกยั่งยืนและสิ่งแวดล้อมชุมชนที่ดีขึ้น ซึ่งธุรกิจจะยังให้บริการต่อได้” Woodring กล่าว
ประเด็นที่ถกเถียง
แนวคิดการเลือกลงทุนเพื่อผลลัพธ์ที่เกินผลตอบแทนทางการเงินไม่ใช่เรื่องใหม่ ความแบ่งขั้วทางการเมืองทั้งระดับชาติและภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น ขณะที่นักวิทยาศาสตร์และนักเศรษฐศาสตร์ส่งเสียงต่อเนื่อง ภาครัฐลำพังแก้ปัญหาสิ่งแวดล้อมและมนุษยธรรมเร่งด่วนไม่ได้ ผู้บริโภคจึงเคลื่อนไหวมากขึ้นและผู้บริหารระดับสูงตามมา
Sir Roland Cohen ผู้ถูกเรียกว่า “บิดาแห่งเงินร่วมลงทุนอังกฤษ” สนับสนุน ESG แต่เตือนว่ายังเป็นช่วงเริ่มต้น โดยบอก Financial Times ว่า “ESG ตอนนี้คล้ายอุตสาหกรรมเงินร่วมลงทุนตอนผมเริ่มเมื่อสี่ทศวรรษก่อนมาก” ในหนังสือ Impact: Reshaping Capitalism to Drive Real Change เขาเขียนว่า “กว่าสองร้อยปี ทุนนิยมรูปแบบปัจจุบันสร้างความรุ่งเรืองและพาคนหลายพันล้านพ้นยากจน แต่ไม่อาจทำตามสัญญาว่าจะยกระดับเศรษฐกิจและสังคมในวงกว้างอีกต่อไป ผลเสียต่อสังคมและสิ่งแวดล้อมใหญ่จนเรารับมือไม่ไหว”
ผู้กำหนดนโยบายและกำกับดูแลทั่วโลกเริ่มบังคับเปิดเผย ESG มากขึ้น เช่น สหภาพยุโรปจะเสริมข้อกำหนดการรายงานที่ไม่ใช่การเงินในปี 2021 ซึ่งกำหนดให้บริษัทพนักงานเกิน 500 คนที่ทำธุรกิจใน EU เปิดเผย ESG และเมื่อประธานาธิบดี Joe Biden แต่งตั้งอดีตรัฐมนตรีต่างประเทศ John Kerry ดูแลภูมิอากาศ ความสนใจ ESG น่าจะ ขยายทั้งขอบเขตและขนาดอย่างมาก ในอีกหลายปี
Prêt-à-Jeter (พร้อมทิ้ง)
แล้วแฟชั่นกับค้าปลีกล่ะ? ผู้เชี่ยวชาญ ESG ระบุว่าแฟชั่นรวดเร็ว ซึ่งทำให้เสื้อผ้าถูกและเข้าถึงง่าย เป็นเรื่องน่ากังวลเพราะต้นทุนสิ่งแวดล้อมสูง ข้อมูล World Economic Forum (WEF) ชี้ว่าแฟชั่นปล่อยคาร์บอน 10% ของโลก และใช้น้ำจืดมากเป็นอันดับสอง สิ่งที่เป็นประโยชน์ต่อทั้งอุปสงค์และอุปทาน โดยการผลิตเสื้อผ้าเพิ่มประมาณสองเท่านับแต่ปี 2000 กลับกระทบสิ่งแวดล้อมมหาศาล
แฟชั่นรวดเร็วหมายถึงหมุนเวียนไว เปลี่ยนตู้เสื้อผ้าบ่อย และขยะมากขึ้น ผู้บริโภคเฉลี่ยซื้อเสื้อผ้ามากกว่าปี 2000 ถึง 60% แต่เก็บไว้นานครึ่งหนึ่ง อาจสะท้อนความสำเร็จของคอลเลกชันย่อย บริษัทแฟชั่นยุโรปส่วนใหญ่เปลี่ยนจากคอลเลกชันฤดูใบไม้ผลิและใบไม้ร่วงในปี 2000 เป็นห้าชุดขึ้นไปต่อปี H&M ของสวีเดนออกมากกว่า 15 คอลเลกชันใน 12 เดือน ส่วน Zara ของสเปนออกถึง 24 คอลเลกชันย่อยต่อปี
เสื้อผ้าจำนวนมากจึงลงหลุมขยะ นักวิจัย WEF คาดว่าปริมาณเท่ารถขยะเต็มคันถูกเผาหรือฝังกลบ ทุกวินาที ที่หนักกว่านั้น สิ่งที่ไม่ได้ทิ้งในหลุมมักไปอยู่ในทะเลและกระทบระบบชีวภาพ การซักปล่อยไมโครไฟเบอร์โพลีเอสเตอร์ราว 500,000 ตันลงทะเลต่อปี เทียบเท่าขวดพลาสติก 50,000 ล้านขวด วัสดุนี้ปล่อยคาร์บอนมากกว่าฝ้ายสองถึงสามเท่า และเป็นมลพิษพลาสติกทะเลถึง 31%
Poreda แห่ง Sage กล่าวว่า “ที่ผ่านมาแฟชั่นทำร้ายความหลากหลายทางชีวภาพมาก การนำแนวคิดเศรษฐกิจหมุนเวียนมาใช้ในโมเดลธุรกิจจึงสร้างผลบวกอย่างแน่นอน แต่ตอนนี้เราเห็นหลายบริษัทรับความท้าทายเศรษฐกิจหมุนเวียน และให้คำมั่นรับมือภูมิอากาศด้วยเป้าหมายเน็ตซีโร่ที่ทะเยอทะยาน”
ESG ไม่ใช่ทางเลือกสำหรับแฟชั่นและค้าปลีกอีกต่อไป
บริบทจากบรรณาธิการ: ตัวอย่าง Levi’s ด้านล่างอ้างถึงการประเมินวัฏจักรชีวิตปี 2015 ของยีนส์ Levi’s 501 สี medium stone wash ครอบคลุมการผลิต การดูแลโดยผู้บริโภค และการจัดการเมื่อหมดอายุ โดยใช้ข้อมูลปี 2015 และก่อนหน้า ค่า 33.4 กก. CO₂e เป็นผลในอดีตของระบบผลิตภัณฑ์ที่กำหนด ไม่ใช่ฟุตพรินต์สิ่งทอของ Ocean Material หรือปริมาณที่ประหยัดได้จากการเปลี่ยนมาใช้วัสดุรีไซเคิล
แฟชั่นไม่ใช่ภาคเดียวที่มีปัญหา ESG แต่ผลทางสังคมและสิ่งแวดล้อมเคยกระจายมาก จึงประเมินผลรวมทั่วโลกได้ยาก สหประชาชาติ คาดว่า ยีนส์หนึ่งตัวใช้ฝ้ายหนึ่งกิโลกรัม ซึ่งต้องใช้น้ำประมาณ 10,000 ลิตร เท่ากับน้ำดื่มสิบปีของคนหนึ่งคน โชคดีที่อุตสาหกรรมส่วนใหญ่ไม่ปฏิเสธอีกแล้ว Levi Strauss เปิดเผยผลกระทบอย่างตรงไปตรงมา บริษัทคาดว่ายีนส์ 501 หนึ่งตัวปล่อย 33.4 กก. คาร์บอนไดออกไซด์เทียบเท่าตลอดชีวิต ใกล้เคียงขับรถอเมริกันทั่วไป 69 ไมล์
ขณะที่ผู้บริหารสินทรัพย์อย่าง BlackRock ใช้สัดส่วนการถือหุ้น กดดันให้บริษัทเปิดเผย ESG ดีขึ้น มาตรฐานร่วมเริ่มเกิดขึ้น การรายงานจึงค่อย ๆ เปลี่ยนจากคำพูด CEO ที่ฝ่ายประชาสัมพันธ์แต่งสวย เป็นข้อเท็จจริงจากฝ่ายกำกับการปฏิบัติ เมื่อไม่นานมานี้องค์กรกำหนดมาตรฐาน ESG นานาชาติชั้นนำสี่แห่งประกาศร่วมจัดข้อกำหนด ขณะที่ International Financial Reporting Standards (IFRS) ซึ่งใช้ในกว่า 120 ประเทศ เสนอ แนวทาง พัฒนามาตรฐาน ESG ของตน คล้าย GAAP สำหรับ ESG
แฟชั่นก้าวต่อไป
ผู้บริหารแฟชั่นน่าจะต้องสร้างสรรค์ขึ้นในการปรับการผลิตและห่วงโซ่อุปทาน เพื่อตอบทั้งนักลงทุน ผู้บริโภค และข้อกำกับ ร้านหลายแบรนด์และห้างแบบดั้งเดิมจะเพิ่มแรงกดดันด้วยการผูกพื้นที่ขาย สัญญาสินค้าคงคลัง การส่งเสริมดิจิทัล และการมองเห็นแบรนด์เข้ากับ ESG
Alvertos Revach ผู้อำนวยการลงทุน Humble Holdings ในลักเซมเบิร์ก ซึ่งลงทุนเฉพาะธุรกิจยั่งยืนรวมถึงรองเท้าหรูวีแกน Aera กล่าวว่า “โลกแฟชั่นกำลังเปลี่ยน แรงกดดัน ESG จากทั้งนักลงทุน ผู้ค้าปลีก ผู้บริโภค และหน่วยงานกำกับ จะบังคับให้ผู้บริหารคิดโมเดลธุรกิจใหม่ ผมคิดว่าเราอาจผ่านจุดสูงสุดของแฟชั่นรวดเร็วราคาถูก และกำลังเข้าสู่ยุคเสื้อผ้าทนทาน เหนือกาลเวลา และยั่งยืน ผู้บริโภคยอมจ่ายต่อชิ้นมากขึ้นเมื่อรู้ว่าคุณภาพทนเวลาและผลิตอย่างเหมาะสมทั้งสิ่งแวดล้อมและจริยธรรม”
หาก Revach ถูกต้อง ความย้อนแย้งจริงของ ESG ในแฟชั่นอาจเป็นว่าอนาคตจะตกแฟชั่นได้ยากขึ้น เมื่อวงการหันหาเสื้อผ้าคุณภาพ ยั่งยืน ทนทาน และราคาสูง
แต่ผลกระทบมากที่สุดอาจอยู่ที่การเปลี่ยนพฤติกรรมผู้บริโภค แฟชั่นรวดเร็วยังเป็นปัญหา และตลาดอย่างจีนมีกำลังซื้อเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เราต้องติดตามว่าบริษัทเจาะกลุ่มอย่างไร ผู้ที่ชวนผู้บริโภคซื้อน้อยลง ซึ่งน่าจะหมายถึงคุณภาพและราคาสูงขึ้น และใช้ให้นานกว่าเดิม อาจช่วยลดผลกระทบรวมของอุตสาหกรรมได้มากที่สุด
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน www.therobinreport.com และนำมาเผยแพร่ซ้ำโดยได้รับอนุญาต
อ่านเพิ่มเติม:
